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上对花轿嫁错郎 12只错选股三季度业绩输大盘

发布日期:2021-12-01 23:39   来源:未知   阅读:

  有分析人士表示,今年市场轮跌现象明显,各板块均很难长时间表现领先,基金选对板块却配错个股在一定程度上反映出基金经理个股把控能力的不足

  据《证券日报》基金周刊记者观察,截至上周末,7月以来大盘累计下跌8.93%,在基金中期超配的前5大行业中,仅医药生物板块加权平均股价跑赢大盘,期间下跌3.86%。而弱市下基金虽然好不容易选对了配置板块,但却有不少超配医药生物行业的基金,重仓股在三季度以来快速下跌,让基金躲闪不及。

  同花顺iFinD数据显示,基金重仓股表现的不尽人意,挫伤重配基金业绩。88只中期重仓持有三季度以来跌幅超过20%医药生物个股的基金,三季度以来平均回报率-5.78%,其中的12只业绩落后同期大盘。

  上海某资深基金分析人士在接受《证券日报》基金周刊采访时表示,今年市场轮跌现象明显,各板块均很难长时间表现领先,出于对后市的不看好,有的基金经理已经降低中期超配板块仓位。而从目前数据来看,选对板块却配错个股也在一定程度上反映出基金经理选股能力的分化。

  《证券日报》基金周刊根据同花顺iFinD数据整理显示,从整体上来看,基金二季度末的行业配置踏偏了三季度行情。根据基金2012年中报数据,在证监会分类的23个行业(其中制造业同时又被分成了9个子行业)中,基金较大幅度地超配了制造业、食品饮料、医药生物、房地产和机械设备仪表等5个行业,超配比例分别为7.63%、5.06%、3.65%、3.25%和1.8%。

  然而遗憾的是,这些基金超配行业个股三季度以来表现整体落后,按照流通市值加权平均计算,仅医药生物制品板块以3.86%的跌幅跑赢同期大盘5.07个百分点,跻身23个证监会行业同期涨跌幅榜单前5位。而其余4个基金偏爱板块期间表现均落后大盘。

  具体看来,今年二季度末时,362只主动管理的偏股型基金超配医药生物行业。其中,有94只股基超配该行业超10个百分点。除汇添富医药保健、易方达医疗保健和华宝兴业医药生物等3只医药主题基金外,长城优化升级、光大保德信中小盘、长城久富和长城消费等4只股基最看重医药生物股,二季度末与股票市场标准行业配置比例4.14%相比,分别超配47.12%、40.66%、35.16%和30.65%,持股市值占基金净值比分别为24.94%、41.66%、30.83%和24.42%,占基金股票投资市值的比例分别为51.26%、44.8%、39.29%和34.78%。

  相反,二季度末时,基金低配的前5行业在三季度整体表现稍强于超配行业。据统计,基金二季度末低配前五大行业为采掘业、金融保险、金属非金属、交通运输仓储业和电力煤气及水的生产和供应业,低配比例分别为12.5%、7.55%、2.5、2.01%和1.01%。

  其中,基金低配较多的采掘业、金融保险行业三季度以来,流通市值加权平均涨幅均跑赢同期大盘。

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